KEY MESSAGE
半年之内中国电信把「一条主线」连续讲了七遍：词元（Token）经营。柯瑞文 4 篇、刘桂清 3 篇，各自按时间倒序排列；从 5 月电信日致辞到 10 月巴西 FutureCom，两人在不同场合反复确认同一句话——「词元经营的本质就是为客户提供 AI 服务」，而「算力、平台、数据、模型、应用」五位一体智能云体系就是词元经营体系。
分工清晰：董事长柯瑞文负责定战略（词元经营 = 数据经营、Three-value-shift 价值迁移、厂商侧智传网 AI Flow）；总经理刘桂清负责交工程账（两张网协同、AIDC 园区数、EFLOPS、时延圈、海缆、智算收入）。
时间线还揭示了一条被低估的曲线：TeleAgent 用户与 TokenHub 大模型数逐月跳增——息壤纳管算力 100→118.8 EFLOPS、大模型 140+→170、TeleAgent 注册 30 万→75 万，是观察运营商 AI 转型成色最直观的三个刻度。
七篇讲话一览董事长优先 · 组内最新在前
| 日期 | 人 | 场合 | 主题 | 要点一句话 |
|---|---|---|---|---|
| 8/28 | 柯瑞文 | 中国国际大数据产业博览会 | 释放数据价值 开启智惠新局 | 词元经营的本质就是数据经营 |
| 7/18 | 柯瑞文 | 世界人工智能大会（WAIC） | 星辰共生 智惠伙伴 | 四方面：技术攻关 / 规模应用 / 安全体系 / 新型基建 |
| 6/25 | 柯瑞文 | WBBA 云网宽带发展大会 | 从比特到词元，重塑 AI 时代云网宽带新价值 | 产业三次价值迁移：流量→词元、连接→智能、网络安全→系统安全 |
| 5/17 | 柯瑞文 | 世界电信和信息社会日 | 筑牢数字生命线 以韧性互联赋能智能时代 | 韧性三大内核：云网强基 / 聚势赋能 / 智安协同 |
| 10/6 | 刘桂清 | 巴西 FutureCom | 智启 AI 新时代，共筑数字经济美好未来 | 国际版叙事 + 四点全球倡议 |
| 9/23 | 刘桂清 | 中国国际信息通信展览会 | 国云强基 智惠启新 | 强网 / 兴算 / 智汇三条路径 + AI Token 全球服务生态联盟 |
| 9/11 | 刘桂清 | 中国算力大会（廊坊） | 算网协同筑新基 智惠赋能启新程 | 算力网 + 新一代通信网「两张网」协同路线图 |
1. 词元经营的本质就是数据经营。「从原始的数据要素到词元服务，正是数据价值不断释放、价值转化持续加速迭代的过程」，词元经营覆盖数据生产、调度、分发、应用全链路。
2. 数据已取代算力成为 AI 发展的主要矛盾。市场对算力已形成预期、模型算法相对聚焦，唯有数据作为「最活跃、最创新、最核心的生产要素」，日益成为人工智能发展的主要因素。
3. 五位一体逐层落地：算力层（通算 / 智算 / 超算 / 量子全覆盖）；平台层（息壤 2.0 纳管算力超 118 EFLOPS）；数据层（超 500 个高质量数据集、牵头打造国资央企领域可信数据空间）；模型层（星辰 TokenHub 汇聚 140 多个大模型，AI Store 门户服务千行百业）；应用层（TeleAgent 注册超 75 万、日活 12 万）。
4. 数据科技成为下一程：语义本体、可信空间、数据编织等创新，将充分释放数据要素赋能产业转型的潜能。
四个方面
① 关键核心技术攻关：加快「息壤」智算平台升级、强化国产算力芯片适配，攻坚异构算力调度与 AI 原生 PaaS，突破异构混训 / 异构混推。参与完成的「鹏城云脑」获国家科学技术进步奖一等奖；息壤平台纳管算力超 100 EFLOPS。坚持「国芯训国模」，建设国芯训国模智算集群。创新构建智传网（AI Flow），攻关家族式同源模型、生成式传输，破解远距离跨空域算力传输难题——智传网荣获本届大会最高奖项「卓越人工智能引领者奖」。
② AI 规模应用：明确「五位一体智能云体系就是 Token 经营体系，Token 经营本质就是为客户提供 AI 服务」。以「智云上海」的 AI STORE 一站式 AI 服务门户为例，5 月发布以来用户迅猛增长，带动 Token 消费快速增长；当日发布的星辰超级智能体 TeleAgent 注册超 30 万、日均 Token 消耗超 2000 亿；推动 DICT 向 AICT 转型。
③ 全方位安全防护体系：「十五五」全面发力安全型企业；构建覆盖算力、网络、数据、模型、应用的协同防护与一体化安全运营体系，打造安全·见微大模型实现威胁自主发现闭环处置，以「AI 对抗 AI」；打造代码安全审计智能体嵌入代码开发工具，上线前自动审计。
④ 新型数字信息基础设施：按「高功率密度、高 IT 产出率、灵活建设、灵活扩展」标准建设新一代 AIDC——已建数据中心超 900 个、总电力容量近 8 吉瓦，全国最大的 AIDC 服务商；建设「新八纵八横」骨干光缆网并向 800G 演进，深化千兆光网与 5G-A；「天翼领航者」号国产深海智能化海缆施工船入列。
核心判断——AI 时代云网宽带产业的三次价值迁移：
- 从流量经营走向词元（Token）经营——信息服务价值创造开启新的增长空间；
- 从连接驱动走向智能驱动——夯实 AI 规模化应用的数字底座，推动「新一代通信网」与「算力网」深度交织、协同发力；
- 从网络安全走向系统安全——数字安全治理体系向全链条协同演进。
能力侧对应中国电信的「L」型能力布局（强化息壤第一科技攻关，深化五位一体智能云体系）：做强做优做大 IaaS、PaaS 夯实底座，突出应用导向赋能千行百业，筑牢全生命周期安全防护。
对 WBBA 三点倡议：①打造科技创新平台（向 AI 原生行业组织迈进，围绕智能体、具身智能、云网融合共建创新实验室与测试验证环境）；②搭建产业合作平台（以完整智能云标准体系牵引全产业链升级）；③强化国际交流平台（构建开放协同的智能云网发展生态）。
今年世界电信和信息社会日主题为「数字生命线：在互联世界中加强复原力」。柯瑞文以此为框架提出韧性的核心是「技术与安全的动态平衡、供给与需求的深度适配、产业生态与全球治理的协同共进」，并给出四段式答卷：
- 云网强基：IaaS 层从基础算力底座升级为 AI 原生算力底座，建成京津冀、长三角、粤港澳等万卡智算集群；PaaS 层「息壤」2.0 在中国算力互联网调度排名第一；建成全球最大规模 100G/400G 全光网，依托天通一号高轨卫星实现手机直连。
- 聚势赋能：生产端靠「通智超量」一体计算 + AI 高性能云网络做 Token 规模化生产；价值端汇聚超 20 万亿 Token 高质量训练数据，星辰「全模态、全尺寸、全国产」大模型体系入选 2025 年度央企十大国之重器；应用端「AI+」行动服务 3.7 万家行业客户，打造 110 余个行业大模型、350 余个智能体。
- 智安协同：「安全 for AI + AI for 安全」双轮驱动，发布业内首部《AI 智能体安全治理白皮书》，打造「见微」安全垂类大模型，形成云堤·抗D、云脉零信任产品矩阵；发布全球首个融合 QKD 与 PQC 的分布式密码体系，研制首款商用通量密一体设备。
- 和合共生：借 WBBA 平台弥合数字鸿沟，深化 5G 共建共享，探索海底数据中心与低空经济——低空经济产品已在 160 余座城市落地。
最值得看的一篇——首次在国内场合之外给出「国际版」经营数据。刘桂清的判断：AI 正从「信息智能」走向「物理智能」、从「能说会道」迈向「能看会做」；数字信息基础设施从「连接」向「连接+算力+数据+模型+应用」一体化融合架构演进。
首次披露的经营口径
其他亮点：与中国联通建成全球首张、规模最大的 5G SA 共建共享网络，累计节省投资 565 亿美元、每年减少碳排放 1300 万吨；全球首例超千公里量子密信通话；网络攻击防护平台「云堤」；AI for Network 部署 1000 多个云网数字员工；TeleAgent + 天翼智屏，在 30 多个城市打造「智云城市」；以智传网（AI Flow）推动「Token 流」替代「比特流」。
WBBA 进展：已汇聚超 50 个国家的 237 家企业及机构会员，累计发布 30 多份白皮书，每年在巴塞罗那、上海、维也纳举办全球峰会；去年在圣保罗发布《推动智能云网发展宣言》。
四点全球倡议：①开放合作共建全球数字基础设施（算力网络、6G、空天地一体化标准协同与技术互认）；②AI 开源开放共建创新生态（让 AI 成为人人可获取的公共数字产品）；③AI 合作共享深化价值共创（建立运营商 AI 最佳实践共享机制）；④AI 安全共治构建可信可控发展范式（践行《全球人工智能治理倡议》）。
三条路径，是「两张网」框架在展会场合的压缩版：
- 以强网夯实底座：建成 16 个百兆瓦级数据中心园区（全国最大 AIDC 服务商）；「新八纵八横」骨干光缆网向 800G 演进，探索 OCS 全光组网；息壤纳管算力超 118 EFLOPS；自研「息壤-云霆」促绿色算力低碳供给。
- 以兴算赋能千行百业：Token 经营本质就是推动 AI 应用、解决客户实际问题；构建星辰 TokenHub 汇聚 170 多个大模型；坚持「国芯训国模」推进星辰大模型与 TeleAgent，推动 AI 从「听得懂话」向「办得成事」跨越；开发推广 420 余个行业智能体，覆盖政务、交通、制造。
- 以智汇共建开放生态：深化新型信息基础设施开放合作、推动产学研协同攻关、发挥资本赋能（重点领域专业公司增资引战），组建 AI Token 全球服务生态联盟。
政治语境明确：今年 4 月中央政治局会议部署加强「六张网」规划建设，算力网与新一代通信网深度交织、协同联动。刘桂清将答卷归纳为「两张网协同 + 五位一体智能云」。
三张网建设进展（工程化口径）
- 全国一体化算力网：16 个百 MW 级数据中心园区（枢纽节点资源占比超 80%）；京津冀 / 长三角 / 粤港澳等区域四个全国产化万卡智算集群，300 余个重点城市行业算力节点，「自有+接入」智算超 118.8 EFLOPS；全面推进「新八纵八横」干线光缆网、开展 1.6T 空芯光纤试验；自研「息壤-云霆」实现算力跨省无感知迁移、业务零中断。
- 新一代通信网：全球最大 5G 共建共享网与千兆光网，大上行载波聚合超 15 万站、RedCap超 70 万站，全球首发 EPON / 10G-EPON / 50G-PON 三代融合共存；手机、汽车直连卫星，「天通+北斗」厘米级定位；「一轴两翼」格局、52 个海缆系统容量；超 1500 个低空场景、超 720 万用户全球最大量子通信网、智传网 AI Flow。
- 五位一体智能云（五层）：PaaS 息壤跨地域 / 跨架构 / 跨服务商调度 + Triless 架构解国产芯片适配难；DaaS 星海可信数据空间汇聚超 20 万亿 Token 训练数据与 500 个行业数据集；MaaS TokenHub 汇聚 170 个大模型；SaaS TeleAgent、天翼智屏 / 智看、AI Store；安全侧「云悉」接入政企客户超 9300 家。
京津冀成绩单：京怀廊武 1ms、京张雄 2ms、京津冀蒙 5ms 时延圈；张家口怀来园区浸没式全液冷，清洁能源占比 98%。
三点倡议：①深化算电协同（绿电直供、源网荷储）；②加快算力互联互通（共建统一算力标识与计量交易体系）；③提升国产算力效能（Token 生产与分发全栈优化）。
关键数据速览全部取自官方原文
| 指标 | 数值 | 出处 |
|---|---|---|
| 2025 研发投入 | 38 亿美元（研发人员 5.8 万、专利 1.7 万件） | 刘桂清 10-06 |
| 2025 天翼云收入 | 突破 145 亿美元（全球最大运营商云 / 中国最大混合云） | 刘桂清 10-06 |
| 2026 上半年智算收入增幅 | 95% | 刘桂清 10-06 |
| 息壤纳管 / 智算总规模 | 100+（7 月）→ 118 / 118.8 EFLOPS（8-9 月） | 柯瑞文 7-18 / 9-11 |
| 已建数据中心 | 超 900 个，总电力容量近 8 吉瓦（全国最大 AIDC 服务商） | 柯瑞文 7-18 |
| 百 MW 级数据中心园区 | 16 个（枢纽占比超 80%） | 刘桂清 9-11 / 9-23 |
| 全国产化万卡智算集群 | 4 个（京津冀 / 长三角 / 粤港澳等） | 刘桂清 9-11 |
| TokenHub 汇聚大模型 | 140+（8 月）→ 170+（9 月） | 柯瑞文 8-28 / 刘桂清 9-23 |
| TeleAgent | 注册 30 万（7 月）→ 75 万（8 月）；日均 Token 消耗超 2000 亿；日活 12 万 | 柯瑞文 7-18 / 8-28 |
| 行业大模型 / 智能体 | 110 余个行业大模型 + 350 余个智能体（5 月）；420 余个行业智能体（9 月） | 柯瑞文 5-17 / 刘桂清 9-23 |
| 行业客户 | AI+ 服务 3.7 万家（5 月） | 柯瑞文 5-17 |
| 高质量 Token 训练数据 | 超 20 万亿 Token（5 月至今口径一致） | 柯瑞文 5-17 / 刘桂清 9-11 |
| 大上行载波聚合 / RedCap | 超 15 万站 / 超 70 万站 | 刘桂清 9-11 |
| 干线光缆网 | 「新八纵八横」→ 800G 演进；1.6T 空芯光纤试验 | 柯瑞文 7-18 / 刘桂清 9-11 |
| 5G 共建共享 | 与中国联通全球首张 5G SA；累计省投资 565 亿美元、年减排 1300 万吨 | 刘桂清 10-06 |
| 量子通信 | 超 720 万用户（全球最大）；首例超千公里量子密信通话 | 刘桂清 9-11 / 10-06 |
| 低空经济产品 | 160 余座城市落地（5 月） | 柯瑞文 5-17 |
| 云网数字员工 | 1000 多个（AI for Network） | 刘桂清 10-06 |
| 「智云城市」 | 30 多个城市 | 刘桂清 10-06 |
| 京津冀时延圈 | 京怀廊武 1ms / 京张雄 2ms / 京津冀蒙 5ms | 刘桂清 9-11 |
| 怀来园区清洁能源占比 | 98%（浸没式全液冷） | 刘桂清 9-11 |
| WBBA 进展 | 超 50 国 237 家企业机构会员、30 多份白皮书 | 刘桂清 10-06 |
解读观点与行业信号个人观点
以下为本站基于七篇官方原文的分析判断，不代表中国电信官方立场。
① 「词元经营 = 数据经营」是定性，不是修辞
5 月讲「25 万亿 Token 训练数据」，6 月讲「流量经营→词元经营」，7 月讲「Token 经营本质是为客户提供 AI 服务」，8 月讲「本质是数据经营」，9 月再收口到「本质是推动 AI 应用」。同一句话反复打磨，意味着考核主线已从「连接 + 算力规模」转向 Token 产出与数据价值转化。
② 三个月度刻度，是运营商 AI 转型最诚实的指标
息壤纳管算力 100→118.8 EFLOPS、TokenHub 大模型 140+→170、TeleAgent 注册 30 万→75 万。半年时间三个指标同步翻倍级增长，说明这些不是 PPT 数字，而是处于快速扩张期的运营口径；反过来也提示：口径逐月微调，做横向对比时务必注明月份。
③ 「两张网」是「六张网」部署中的运营商答卷
4 月中央政治局「六张网」部署后，电信把所有基础设施工程都挂到算力网 + 新一代通信网上：新八纵八横光缆 + 1.6T 空芯 + 800G 演进 + OCS 全光 + 毫秒用算，指向把算力像电力一样输送；1/2/5ms 时延圈则是面向环京 AI 集群的确定性网络产品化。
④ 国产化与算电协同是两条暗线
四个「全国产化」万卡集群、「国芯训国模」、Triless 架构解适配难题、倡议三「提升国产算力效能」——国产替代已从合规叙事转为效能叙事。算电协同（绿电直供、源网荷储、跨省零中断迁移、怀来 98% 清洁能源）预示 AIDC 下一轮竞争在电力侧；值得注意的是 7 月披露「已建数据中心超 900 个、总电力容量近 8 吉瓦」，这是业内罕见的公开能耗口径。
⑤ 10 月 FutureCom：把国内叙事翻译成国际版
首次给出美元口径经营数据（研发 38 亿美元、天翼云 145 亿美元、智算收入 +95%），并用 WBBA（50 国 237 家会员）承接四点倡议。信号是：中国运营商开始把 AI 方案作为出海产品经营，6G / 空天地一体化被明确写入国际合作议题。
官方原文链接7 篇
- 柯瑞文〈释放数据价值 开启智惠新局〉（2026-08-28 数博会开幕式）：168354.html
- 柯瑞文〈星辰共生 智惠伙伴〉（2026-07-18 WAIC 中国电信人工智能生态论坛）：167762.html
- 柯瑞文〈从比特到词元，重塑 AI 时代云网宽带新价值〉（2026-06-25 WBBA 大会）：167433.html
- 柯瑞文〈筑牢数字生命线 以韧性互联赋能智能时代〉（2026-05-17 电信日致辞）：166702.html
- 刘桂清〈智启 AI 新时代，共筑数字经济美好未来〉（2026-10-06 巴西 FutureCom）：168936.html
- 刘桂清〈国云强基 智惠启新〉（2026-09-23 中国国际信息通信展览会开幕式）：168806.html
- 刘桂清〈算网协同筑新基 智惠赋能启新程〉（2026-09-11 中国算力大会主论坛）：168664.html
栏目页：中国电信官网「领导动态」chinatelecom.com.cn/ct/news/lddt/